期貨交易除了可以單獨(dú)買賣某份合約之外，還可以構(gòu)建投資組合以套利，套利的方式有跨期套利、跨市套利等，那么跨期套利是怎么交易的呢?

跨期套利是怎么交易的?

跨期套利是利用相同標(biāo)的物、不同月份的期貨品種之間的不合理價(jià)差進(jìn)行套利交易，待價(jià)差回到合理區(qū)間的時(shí)候，便可以獲得利潤(rùn)，所謂合理價(jià)差，一般由倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、利息費(fèi)用、交易手續(xù)費(fèi)組成。方法是在同一期貨品種的不同月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的交易頭寸，最后同時(shí)平倉(cāng)以獲得價(jià)差變動(dòng)帶來的收益。

跨期套利分為兩種情況，分別是牛市套利和熊市套利：

【1】牛市套利：買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約。建倉(cāng)依據(jù)是不同月份期貨的價(jià)差比較大，后期價(jià)差的縮小意味著近月合約價(jià)值上漲或者遠(yuǎn)月合約價(jià)格下跌，其中必定是一方幅度大一方幅度小，因此可以獲利。

【2】熊市套利：賣出近月合約，買入遠(yuǎn)月合約。建倉(cāng)依據(jù)是不同月份期貨的價(jià)差比較小，后期價(jià)差的擴(kuò)大意味著近月合約價(jià)值下跌或者遠(yuǎn)月合約價(jià)格上漲，其中必定是一方幅度大一方幅度小，因此可以獲利。

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