流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，也就是通過比較經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量和償債所需要現(xiàn)金，即企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金超過需要的現(xiàn)金較多，一般判定為企業(yè)的償債能力較強(qiáng)。流

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，也就是通過比較經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量和償債所需要現(xiàn)金，即企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金超過需要的現(xiàn)金較多，一般判定為企業(yè)的償債能力較強(qiáng)。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的分析采用的是比率分析法。

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的計(jì)算公式，流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率指標(biāo)的計(jì)算比較簡單，在分析企業(yè)短期償債能力時(shí)應(yīng)用得比較廣泛，而且人們習(xí)慣性地將流動(dòng)比率的合理值確認(rèn)為2，速動(dòng)比率為1，但現(xiàn)實(shí)情況下，不同行業(yè)、不同企業(yè)間的差距還是很大的。

一、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率數(shù)值高低合理性的分析。

一般情況下，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率數(shù)值越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)；而流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的數(shù)值越低，則說明企業(yè)的短期償債能力越差，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要指標(biāo)之一，且應(yīng)在一個(gè)相對(duì)合理的區(qū)間。

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率指標(biāo)也不是越高越好，還要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際狀況來判斷，如果流動(dòng)比率和速動(dòng)比率過高，盡管對(duì)短期償債能力有了保障，但會(huì)影響資金的使用效率，也就是導(dǎo)致流動(dòng)資金的閑置；而如果流動(dòng)比率和速動(dòng)比率過低，則說明企業(yè)負(fù)債較高，存在過度負(fù)債，短期償債能力沒有保障，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)資金流的緊張，影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行。

流動(dòng)比率表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償債的保障。流動(dòng)比率指標(biāo)高低不存在統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的流動(dòng)比率數(shù)值，不同行業(yè)的流動(dòng)比率，通常有明顯差別。營業(yè)周期越短的行業(yè)，合理的流動(dòng)比率越低。我們知道，人們一般會(huì)認(rèn)為生產(chǎn)型企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2，這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一般，剩下的流動(dòng)性較好的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，才能保證企業(yè)最低的短期償債能力。

速動(dòng)比率表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)可以作為償債的保障。速動(dòng)資產(chǎn)包括了貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項(xiàng)等，其可以在較短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行變現(xiàn)。與流動(dòng)比率一樣，不同行業(yè)速動(dòng)比率數(shù)值的差別也很大，比如現(xiàn)銷比例占比較大的零售企業(yè)，幾乎沒有應(yīng)收款項(xiàng)，速動(dòng)比率低于1也屬于是正常狀況，而一些應(yīng)收賬款比較多的企業(yè)，則速動(dòng)比率也會(huì)大于1。

二、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分析的局限性。

流動(dòng)比率的分析有一定的局限性，流動(dòng)比率是假設(shè)企業(yè)的全部流動(dòng)資產(chǎn)，都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，這樣全部流動(dòng)負(fù)債都需要還清，但實(shí)際并不是如此。實(shí)際上，有些流動(dòng)資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大差異，如產(chǎn)成品等；經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必須的，不可能全部用于償債；經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目可以滾動(dòng)存續(xù)，無需動(dòng)用現(xiàn)金全部結(jié)清。

速動(dòng)比率的分析同樣存在這樣的問題，我們知道影響速動(dòng)比率可信度的因素之一，就是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。實(shí)質(zhì)上賬面的應(yīng)收賬款未必都可以全部收回來，企業(yè)發(fā)生實(shí)際壞賬的金額或許會(huì)比企業(yè)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備還要多；另外由于企業(yè)季節(jié)性變化的影響，使得企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表上反映的應(yīng)收賬款的金額與實(shí)際狀況不一致。

無論是分析流動(dòng)比率還是速動(dòng)比率都要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際狀況，以及所在行業(yè)的情況，在充分考慮不確定因素的前提下，分析和判斷企業(yè)的短期償債能力，而不能只是單純看指標(biāo)的變化。

三、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分析時(shí)需要注意的問題。

在計(jì)算和分析流動(dòng)比率時(shí)，要充分考慮非速動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)金額和變現(xiàn)時(shí)間的不確定性，即一是存貨的變現(xiàn)速度比應(yīng)收賬款要慢得多，而且由于企業(yè)的管理問題，留在庫存中的存貨或許已經(jīng)霉?fàn)€變質(zhì)，但還沒有進(jìn)行處理對(duì)流動(dòng)比率的影響；二是一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)的金額有一定的偶然性，也就是不代表正?？梢宰儸F(xiàn)的能力。

流動(dòng)比率比較高時(shí)，還需要考慮企業(yè)存貨占用資金的合理性，以及其他流動(dòng)資產(chǎn)是否為企業(yè)現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)，還是企業(yè)尚沒有處理的掛賬費(fèi)用或損失等，這些都會(huì)影響到流動(dòng)比率的變化，或者說會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)比率的虛高。

總之，對(duì)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，既要考慮指標(biāo)數(shù)值的合理區(qū)間，還要根據(jù)企業(yè)影響流動(dòng)比率和速動(dòng)比率指標(biāo)變化的相關(guān)因素，比如存貨、應(yīng)收賬款和其他流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和真實(shí)狀況，進(jìn)而對(duì)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率指標(biāo)的判斷才可能是相對(duì)準(zhǔn)確的。