基本結(jié)論：該基金為上證50指數(shù)基金，所投標(biāo)的在安全性上不用懷疑，所投標(biāo)的擁有時(shí)下正熱的白酒股，且自該基金成立一年多以來(lái)，旗下各***標(biāo)的均節(jié)節(jié)高升，適合期盼低風(fēng)險(xiǎn)、中預(yù)期收益的穩(wěn)健性***者。

一、報(bào)告摘要

1、易方達(dá)上證50指數(shù)自成立以來(lái)，年化預(yù)期收益率穩(wěn)定保持在10%的水平線上，其業(yè)績(jī)與同行業(yè)的平均預(yù)期收益率保持相當(dāng)，截止至2017年6月15日，易方達(dá)上證50指數(shù)基金凈值保持在1.2069，超越上證指數(shù)同期水平。

2、依據(jù)基金的下行標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量基金的風(fēng)險(xiǎn)程度，易方達(dá)上證50指數(shù)基金在同類型基金中屬于中等風(fēng)險(xiǎn)。

3、在***風(fēng)格上，該基金主要集中于銀行和證券，白酒則作為防守突進(jìn)板塊，應(yīng)該說(shuō)很適合穩(wěn)健性***者。該基金股票換手率適中，與市場(chǎng)平均水平相吻合。

二、基金分析

1、持股分析

（1）持股行業(yè)較為集中，以金融業(yè)和白酒業(yè)等防御板塊為主。該基金經(jīng)理選股思路以穩(wěn)健性為主，并不喜歡盲目追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)，而是堅(jiān)持從公司和行業(yè)基本面研究出發(fā)，堅(jiān)持低位買入價(jià)值標(biāo)的。在確保之前所取得的相對(duì)和絕對(duì)預(yù)期收益保持在較好的水平，穩(wěn)中求進(jìn)。從***風(fēng)格來(lái)說(shuō)，近一年易方達(dá)上證50指數(shù)基金以主板為主，***風(fēng)格偏穩(wěn)健，不熱衷熱點(diǎn)***，股票配置上維持90%以上的高配置。

（2）不熱衷題材股，震蕩市堅(jiān)持配置白馬股。從持有個(gè)股來(lái)看，2015年、2016年以來(lái)，易方達(dá)上證50指數(shù)基金長(zhǎng)期持有中國(guó)平安、招商銀行、中國(guó)建筑、貴州茅臺(tái)、中信證券等具有長(zhǎng)期***價(jià)值的行業(yè)龍頭白馬股。在2016年，堅(jiān)持長(zhǎng)期持有這些個(gè)股，是該基金的虧損遠(yuǎn)低于同業(yè)平均水平。

2、規(guī)模分析：緊跟市場(chǎng)，及時(shí)調(diào)整

規(guī)模方面，易方達(dá)上證50指數(shù)緊跟市場(chǎng)節(jié)奏，根據(jù)市場(chǎng)行情增減基金規(guī)模，曾在15年末突破9億元，又在16年中旬緊急調(diào)整到4億元以下，在16年6月份之后一步步擴(kuò)大國(guó)模，穩(wěn)定在6億元左右。應(yīng)該說(shuō)該基金在資金規(guī)模上做到了緊跟市場(chǎng)節(jié)奏，遵循市場(chǎng)脈搏，穩(wěn)中求勝。

四、基金經(jīng)理

余海燕女士擁有豐富的基金管理經(jīng)驗(yàn)，于10年便開(kāi)始擔(dān)任基金經(jīng)理，歷經(jīng)熊牛市錘煉，逐漸演變成如今穩(wěn)健性價(jià)值型的***風(fēng)格，自15年該基金成立起便一直任基金經(jīng)理一職至今。期間，大盤經(jīng)歷了罕見(jiàn)的股災(zāi)，但該基金在風(fēng)控方面做到了嚴(yán)格把關(guān)，將基金凈值控制在了一個(gè)良性的范圍。

五、基金綜評(píng)

1、該基本站資風(fēng)格穩(wěn)健，重點(diǎn)在金融行業(yè)，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

2、在行業(yè)配置上非常合理，切換手率表現(xiàn)優(yōu)于同期相同基金平均市場(chǎng)表現(xiàn)，且基金風(fēng)格經(jīng)過(guò)十多年市場(chǎng)檢驗(yàn)，能在穩(wěn)中求勝。

3、易方達(dá)在10多年資本市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程中，風(fēng)格穩(wěn)健，歷經(jīng)大小熊牛市，期間無(wú)一例外全部跑贏大盤，公司管理層有著卓越的市場(chǎng)判斷能力和敏銳的嗅覺(jué)。

4、易方達(dá)業(yè)績(jī)持續(xù)出色的/卓越的/優(yōu)異的/杰出的，獲取相對(duì)預(yù)期收益的能力強(qiáng)，該基金成立兩年以來(lái)，其業(yè)績(jī)遠(yuǎn)超同時(shí)期同行業(yè)平均水平。余海燕經(jīng)理在該基金成立兩年來(lái)一改之前的風(fēng)格，變身穩(wěn)健型基金管理人，取得了不錯(cuò)的市場(chǎng)表現(xiàn)。易方達(dá)能根據(jù)市場(chǎng)及時(shí)調(diào)整行業(yè)配置比例，在個(gè)股配置和行業(yè)選擇上具有出色的/卓越的/優(yōu)異的/杰出的的能力，因此我們對(duì)易方達(dá)上證50指數(shù)***基金的評(píng)級(jí)為介紹。