道氏理論的主要原理是根據(jù)價(jià)格的走勢變化和交易量的變化進(jìn)行參考演化。通常情況下，投資者觀察市場平均價(jià)格指數(shù)可以反映和解釋市場的大部分行為變化。而且，道氏理論中認(rèn)為收盤價(jià)格是最重要的有效價(jià)格，并利用收盤價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。

在道氏理論中，市場價(jià)格的波動(dòng)是具有某種趨勢性的。市場價(jià)格的波動(dòng)表現(xiàn)形式雖然會(huì)有所不同。但是道氏理論將這些趨勢分為三類：主要趨勢（長期趨勢）、次要趨勢（中期趨勢）和短暫趨勢。

主要趨勢中也有三個(gè)階段分為：第一階段為累積階段、第二階段為上漲階段、第三階段為市場價(jià)格達(dá)到頂峰后出現(xiàn)的又一個(gè)累積期，周期趨勢通常在一年左右以上。 而次要趨勢是與基本趨勢出現(xiàn)相反的走勢方向，周期趨勢通常會(huì)在一個(gè)月左右，調(diào)整幅度會(huì)在基本趨勢的三分之一至三分之二左右。而短期趨勢只能反映價(jià)格的短期變化，周期趨勢通常會(huì)在六日以內(nèi)。

而且，在道氏理論中認(rèn)為價(jià)格趨勢必須得到相對(duì)于的成交量的確認(rèn)。一般情況下，在確定趨勢時(shí)，相對(duì)于的交易量是重要的附加信息，相對(duì)于的交易量應(yīng)在主要趨勢的方向上放大。 并且，價(jià)格趨勢形成之后會(huì)有一定的持續(xù)性，直到價(jià)格趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)。